NPV kalkulators (neto pašreizējā vērtība)
Ievadi diskonta likmi, sākotnējo investīciju un sagaidāmo naudas plūsmu katram gadam. Iegūsi NPV, IRR, rentabilitātes indeksu un diskontēto atmaksāšanās laiku, kā arī tabulu pa gadiem.
Pēc noklusējuma — jūsu reģions. Pārslēdziet, lai salīdzinātu citas skalas.
Rezultāts
1 839
Neto pašreizējā vērtība (NPV)
- Nākotnes plūsmu pašreizējā vērtība11 839
- Sākotnējā investīcija (0. gads)10 000
- Iekšējā peļņas norma (IRR)18,03%
- Rentabilitātes indekss (PV ÷ investīcija)1,18
- Diskontētais atmaksāšanās laiks3,1 gadi
Pozitīva NPV — projekts pārsniedz vēlamo ienesīgumu
NPV saskaita visas naudas plūsmas, kas diskontētas uz šodienu. Virs nulles nozīmē, ka ar šo likmi investīcija rada vērtību; IRR ir likme, pie kuras NPV ir tieši nulle. Tas ir modelis, nevis finanšu padoms.
Diskontēto naudas plūsmu tabula
| Gads | Naudas plūsma | Diskonta koeficients | Pašreizējā vērtība | Uzkrātā PV |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −10 000 | 1 | −10 000 | −10 000 |
| 1 | 3 000 | 0,9091 | 2 727 | −7 273 |
| 2 | 4 000 | 0,8264 | 3 306 | −3 967 |
| 3 | 5 000 | 0,7513 | 3 757 | −210 |
| 4 | 3 000 | 0,683 | 2 049 | 1 839 |
Par šo rīku
Kas ir neto pašreizējā vērtība?
Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu investīcijas nākotnes naudas plūsmu vērtība šodien, atņemot to, cik investīcija maksā tagad. Vēlāk saņemta nauda ir mazāk vērta nekā šodienas nauda, tāpēc katru summu diskontē ar vēlamo ienesīgumu jeb diskonta likmi.
NPV formula
NPV = CF₁ ÷ (1 + r) + CF₂ ÷ (1 + r)² + … + CFₙ ÷ (1 + r)ⁿ − C₀, kur C₀ ir sākotnējā investīcija, CFₜ — neto plūsma gadā t, r — diskonta likme.
Kā lasīt NPV un IRR
NPV virs nulles nozīmē, ka projekts nopelna vairāk par diskonta likmi un rada vērtību. Zem nulles — mazāk. Iekšējā peļņas norma (IRR) ir likme, pie kuras NPV ir tieši nulle.
Piemērs
Investīcija 10 000, likme 10 %, plūsmas 3 000, 4 000, 5 000 un 3 000. Pašreizējās vērtības: 3 000 ÷ 1,1 = 2 727; 4 000 ÷ 1,21 = 3 306; 5 000 ÷ 1,331 = 3 757; 3 000 ÷ 1,4641 = 2 049. Kopā 11 839, tātad NPV = 11 839 − 10 000 = 1 839. IRR ≈ 18,0 %, rentabilitātes indekss 1,18, diskontētā atmaksāšanās ≈ 3,1 gads.
Atruna
Šis ir izglītojošs modelis, nevis finanšu padoms. Rezultāts ir atkarīgs no tavām plūsmu prognozēm un likmes.
Formula
NPV = Σ CFₜ ÷ (1 + r)ᵗ − C₀, t = 1 … nDiskonta koeficients = 1 ÷ (1 + r)ᵗIRR: likme r, pie kuras NPV = 0PI = nākotnes plūsmu PV ÷ C₀
Kā tiek aprēķināts
- Ievadi diskonta likmi — vēlamo ienesīgumu vai kapitāla izmaksas.
- Ievadi sākotnējo investīciju kā pozitīvu summu.
- Pievieno katra gada neto naudas plūsmu; gadiem ar papildu izdevumiem liec mīnusu.
- Apskati NPV, IRR, rentabilitātes indeksu un atmaksāšanās laiku, tad pārbaudi tabulu pa gadiem.
Jautājumi
Kā aprēķina NPV?
Katra gada plūsmu izdali ar (1 + r) gada pakāpē, saskaiti un atņem sākotnējo investīciju. Ar 10 000 investīciju, 10 % un plūsmām 3 000, 4 000, 5 000, 3 000 NPV = 1 839.
Kādu diskonta likmi izmantot?
Ņem ienesīgumu, ko varētu iegūt citur ar līdzīgu risku: uzņēmumam kapitāla izmaksas (WACC), privāti — kredīta likmi vai sagaidāmo tirgus ienesīgumu. Riskantākiem projektiem — augstāku likmi.
Kāda ir atšķirība starp NPV un IRR?
NPV ir naudas summa pie izvēlētās likmes, IRR — likme, pie kuras NPV kļūst nulle. Ja plūsmu zīme mainās vairākkārt, IRR var maldināt, tāpēc NPV ir drošāks lēmuma kritērijs.
Kāpēc kalkulators nerāda IRR?
IRR pastāv tikai tad, ja plūsmas vismaz vienreiz mainās no negatīvas uz pozitīvu. Ja visas ir pozitīvas vai projekts nekad neatpelna izmaksas, likmes, pie kuras NPV būtu nulle, nav.