حاسبة صافي القيمة الحالية (NPV)
أدخل معدل الخصم والاستثمار الأولي والتدفق النقدي المتوقع لكل سنة. ستحصل على NPV وIRR ومؤشر الربحية وفترة الاسترداد المخصومة مع جدول سنوي.
الافتراضي لمنطقتك. بدّل للمقارنة مع مقاييس أخرى.
النتيجة
1 839
صافي القيمة الحالية (NPV)
- القيمة الحالية للتدفقات المستقبلية11 839
- الاستثمار الأولي (السنة 0)10 000
- معدل العائد الداخلي (IRR)18.03%
- مؤشر الربحية (القيمة الحالية ÷ الاستثمار)1.18
- فترة الاسترداد المخصومة3.1 سنة
NPV موجب — المشروع يتجاوز العائد المطلوب
يجمع NPV كل تدفق بعد خصمه إلى اليوم. القيمة فوق الصفر تعني أن الاستثمار يخلق قيمة بهذا المعدل، وIRR هو المعدل الذي يجعل NPV صفرًا تمامًا. هذا نموذج وليس نصيحة مالية.
جدول التدفقات النقدية المخصومة
| السنة | التدفق | معامل الخصم | القيمة الحالية | القيمة الحالية التراكمية |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −10 000 | 1 | −10 000 | −10 000 |
| 1 | 3 000 | 0.9091 | 2 727 | −7 273 |
| 2 | 4 000 | 0.8264 | 3 306 | −3 967 |
| 3 | 5 000 | 0.7513 | 3 757 | −210 |
| 4 | 3 000 | 0.683 | 2 049 | 1 839 |
حول هذه الأداة
ما هو صافي القيمة الحالية؟
صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية لاستثمار ما اليوم مطروحًا منها تكلفته الآن. المال الذي يصل لاحقًا أقل قيمة من مال اليوم، لذا يُخصم كل مبلغ بمعدل العائد المطلوب (معدل الخصم).
معادلة NPV
NPV = CF₁ ÷ (1 + r) + CF₂ ÷ (1 + r)² + … + CFₙ ÷ (1 + r)ⁿ − C₀، حيث C₀ الاستثمار الأولي وCFₜ صافي تدفق السنة t وr معدل الخصم.
كيف تقرأ NPV وIRR
NPV فوق الصفر يعني أن المشروع يحقق أكثر من معدل الخصم ويخلق قيمة، وتحت الصفر يعني العكس. معدل العائد الداخلي (IRR) هو المعدل الذي يجعل NPV صفرًا تمامًا.
مثال محلول
استثمار 10 000، معدل 10%، تدفقات 3 000 و4 000 و5 000 و3 000. القيم الحالية: 2 727 و3 306 و3 757 و2 049، المجموع 11 839. NPV = 1 839. IRR ≈ 18.0%، مؤشر الربحية 1.18، الاسترداد المخصوم ≈ 3.1 سنة.
إخلاء مسؤولية
نموذج تعليمي وليس نصيحة مالية.
الصيغة
NPV = Σ CFₜ ÷ (1 + r)ᵗ − C₀، t = 1 … nمعامل الخصم = 1 ÷ (1 + r)ᵗIRR: قيمة r التي تجعل NPV = 0PI = القيمة الحالية للتدفقات المستقبلية ÷ C₀
كيف تُحسب
- أدخل معدل الخصم — العائد المطلوب أو تكلفة رأس المال.
- أدخل الاستثمار الأولي كمبلغ موجب.
- أضف صافي التدفق لكل سنة؛ استخدم إشارة سالبة للسنوات ذات الإنفاق الإضافي.
- اطّلع على NPV وIRR ومؤشر الربحية وفترة الاسترداد، ثم راجع الجدول السنوي.
الأسئلة الشائعة
كيف يُحسب صافي القيمة الحالية؟
اقسم تدفق كل سنة على (1 + r) مرفوعًا لرقم السنة، واجمعها واطرح الاستثمار الأولي. مع 10 000 بمعدل 10% وتدفقات 3 000 و4 000 و5 000 و3 000 يكون NPV = 1 839.
ما معدل الخصم الذي يجب استخدامه؟
استخدم العائد الذي يمكنك تحقيقه في بديل بمخاطر مشابهة: تكلفة رأس المال (WACC) للشركات، أو سعر القرض أو العائد المتوقع للسوق للقرارات الشخصية. المشاريع الأخطر تستحق معدلًا أعلى.
ما الفرق بين NPV وIRR؟
NPV مبلغ من المال عند معدل مختار، بينما IRR هو المعدل الذي يجعل NPV صفرًا. قد يكون IRR مضللًا عندما تتغير إشارة التدفقات أكثر من مرة، لذا فإن NPV قاعدة أكثر أمانًا.
لماذا لا تعرض الحاسبة IRR؟
لا يوجد IRR إلا إذا تحولت التدفقات من سالبة إلى موجبة مرة واحدة على الأقل. إذا كانت كلها موجبة أو لم يسترد المشروع تكلفته أبدًا فلا يوجد معدل يجعل NPV صفرًا.