Calculadora de VAN (valor actual neto)
Introduce la tasa de descuento, la inversión inicial y el flujo de caja esperado de cada año. Obtendrás el VAN, la TIR, el índice de rentabilidad y la recuperación descontada, con una tabla anual.
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Resultado
1 839
Valor actual neto (VAN)
- Valor actual de los flujos futuros11 839
- Inversión inicial (año 0)10 000
- Tasa interna de retorno (TIR)18,03%
- Índice de rentabilidad (VA ÷ inversión)1,18
- Plazo de recuperación descontado3,1 años
VAN positivo — el proyecto supera la rentabilidad exigida
El VAN suma cada flujo descontado a hoy. Por encima de cero, la inversión crea valor a esa tasa; la TIR es la tasa con la que el VAN es exactamente cero. Es un modelo, no asesoramiento financiero.
Tabla de flujos descontados
| Año | Flujo | Factor de descuento | Valor actual | VA acumulado |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −10 000 | 1 | −10 000 | −10 000 |
| 1 | 3 000 | 0,9091 | 2 727 | −7 273 |
| 2 | 4 000 | 0,8264 | 3 306 | −3 967 |
| 3 | 5 000 | 0,7513 | 3 757 | −210 |
| 4 | 3 000 | 0,683 | 2 049 | 1 839 |
Sobre esta herramienta
¿Qué es el valor actual neto?
El valor actual neto (VAN, en inglés NPV) es el valor hoy de todos los flujos futuros de una inversión menos lo que cuesta ahora. El dinero futuro vale menos que el de hoy, así que cada flujo se descuenta a la rentabilidad exigida.
Fórmula del VAN
VAN = FC₁ ÷ (1 + r) + FC₂ ÷ (1 + r)² + … + FCₙ ÷ (1 + r)ⁿ − C₀, donde C₀ es la inversión inicial, FCₜ el flujo neto del año t y r la tasa de descuento.
Cómo interpretar el VAN y la TIR
VAN positivo: el proyecto rinde más que la tasa de descuento y crea valor. Negativo: rinde menos. La TIR es la tasa con la que el VAN es exactamente cero.
Ejemplo
Inversión 10 000, tasa 10 %, flujos 3 000, 4 000, 5 000 y 3 000. Valores actuales: 2 727; 3 306; 3 757; 2 049; total 11 839. VAN = 1 839. TIR ≈ 18,0 %, índice de rentabilidad 1,18, recuperación descontada ≈ 3,1 años.
Aviso
Modelo educativo, no asesoramiento financiero.
Fórmula
VAN = Σ FCₜ ÷ (1 + r)ᵗ − C₀, t = 1 … nFactor de descuento = 1 ÷ (1 + r)ᵗTIR: la tasa r con la que VAN = 0IR = VA de los flujos futuros ÷ C₀
Cómo se calcula
- Introduce la tasa de descuento: tu rentabilidad exigida o coste de capital.
- Introduce la inversión inicial como importe positivo.
- Añade el flujo neto de cada año; usa signo menos en los años con gasto adicional.
- Consulta el VAN, la TIR, el índice de rentabilidad y la recuperación, y revisa la tabla anual.
Preguntas
¿Cómo se calcula el VAN?
Divide el flujo de cada año entre (1 + r) elevado al año, suma y resta la inversión inicial. Con 10 000 al 10 % y flujos de 3 000, 4 000, 5 000 y 3 000, el VAN es 1 839.
¿Qué tasa de descuento debo usar?
Usa la rentabilidad que obtendrías en otra opción de riesgo similar: el coste de capital (WACC) en una empresa, o el tipo de un préstamo o la rentabilidad esperada del mercado. Más riesgo, tasa más alta.
¿Qué diferencia hay entre VAN y TIR?
El VAN es una cantidad de dinero a una tasa elegida; la TIR es la tasa que hace cero el VAN. Si los flujos cambian de signo varias veces la TIR puede engañar, así que el VAN es la regla más segura.
¿Por qué no aparece la TIR?
La TIR solo existe si los flujos pasan al menos una vez de negativos a positivos. Si todos son positivos o el proyecto nunca recupera su coste, no hay tasa que haga cero el VAN.